Trimestre - T1, T2, T3, T4 Trimestre - T1, T2, T3, T4 Toutes les sociétés ouvertes aux États-Unis doivent déposer des rapports trimestriels (connus sous le nom de 10-Q) auprès de la Securities and Exchange Commission Fin de chaque trimestre. Chaque 10-Q contient les états financiers non vérifiés de l'entreprise publique et les informations sur les opérations de la compagnie pour les trois mois (trimestre) précédents. 10-Q sont nécessaires pour les trois premiers trimestres de l'année. Chaque société cotée en bourse doit également déposer un rapport annuel, connu comme un 10-K. Qui représente les trois premiers trimestres avec les rapports 10-Q, ainsi que le quatrième trimestre, et contiendra souvent des informations beaucoup plus détaillées sur la société que 10-Qs faire. Les entreprises, les investisseurs et les analystes utilisent souvent des données de différents quartiers pour faire des comparaisons et évaluer les tendances. Parce qu'il ya quatre trimestres dans une année, on peut évaluer la performance d'une entreprise avec le temps avec un degré beaucoup plus élevé de spécificité que si on le faisait sur une base annuelle. Par exemple, un investisseur peut suivre la performance d'une entreprise au cours des huit derniers trimestres pour déterminer si la société est constamment performante. Certaines entreprises ou industries, cependant, peuvent souvent varier dans le rendement sur une base saisonnière. Par exemple, on peut s'attendre à ce qu'une société de crème glacée ou smoothie fasse le plus d'affaires pendant l'été (trimestre 2 et 3), de sorte qu'un investisseur pourrait suivre le rendement de ces sociétés au cours des derniers trimestres pour une meilleure vue de leur progrès que si L'investisseur regardait les quatre trimestres de l'année. D'autre part, de nombreuses entreprises de détail voir un pic d'affaires au cours de la période des Fêtes (Q4), donc si l'on était le suivi de la performance des entreprises de détail, la comparaison de la récente quatrième trimestres peut être une bonne décision. Les ventes de billetterie sont particulièrement liées à la période de l'année. Avec la grande majorité des ventes ayant lieu en été et pendant la saison des fêtes, avec le début de l'année et les premiers mois de l'automne traditionnellement voir des ventes très faibles. Cependant, la façon dont les entreprises saisonnières effectuent en dehors des saisons est également très important à considérer, comme la plupart des entreprises dans les industries saisonnières sont actifs toute l'année. Rapports trimestriels sont souvent un moment important pour les sociétés cotées en bourse, car ces rapports de bénéfices peuvent affecter de manière significative la valeur d'un stock de la société. Si une société a eu un bon trimestre, sa valeur de stock peut augmenter, mais si la société a eu un quartier pauvre de la valeur de son stock peut diminuer. Les attentes des analystes peuvent également entrer en jeu ici. Si le bénéfice d'une société par action au cours d'un trimestre donné est plus élevé que prévu par les analystes, le stock de la société va vraisemblablement augmenter en valeur, et va probablement diminuer en valeur si son bénéfice par action est inférieur aux prévisions. Bien que toutes les entreprises utilisent cette norme trimestrielle uniforme, certains gouvernements utilisent des systèmes différents. Par exemple, le premier trimestre de l'exercice financier des États-Unis est Octobre, Novembre et Décembre, Q2 est Janvier, Février et Mars, Q3 est avril, Mai et Juin, et Q4 est Juillet, Août et Septembre. Les gouvernements des États, d'autre part, peuvent décider de leurs propres calendriers. Q2 fiscale 2014 Forex Magnates rapport de l'industrie Examen du Q2 2014 Forex Magnates rapport de l'industrie. L'examen fournit un résumé du rapport et des postes sélectionnés. 5 Editors Note Section 1 Q4 2013 Vue d'ensemble du marché Forex Vue d'ensemble du marché Forex Aperçu des volumes FX institutionnels Volumes de détail Forex Volumes de détail Forex Par compte Volumes de détail Forex Par MT4 Utilisation des bourses Mise à jour L'environnement stimulant Tradable: plate-forme de l'avenir, ou juste un créneau Afrique du Nord: l'étoile montante du commerce de changes La science inexacte du marketing social Atteindre les autres milliards: le cas de FX sur les médias sociaux chinois Changer Quoi, qui Où: EBS dirige la liquidité diffusée Liquidité FX basée sur la région: Tendance de l'avenir ou un règlement Pipedream Social Trading: coûts et avantages de l'inévitable entre l'UE et la Russie: Rest Sentiment Analysis Tools: Comment le marché de détail peut-il maîtriser un monde de BigData Computer Vs. Le Japon: Une hausse des prix de vente coûteuse et ses répercussions sur le marché du yen japonais Section 3 Informations détaillées sur le courtier L'industrie du Forex La plus grande MA et les investissements Section 4 Les principales nouvelles du trimestre 7 12 16 20 22 24 28 32 38 44 50 56 62 68 74 84 88 96 100 108 112 120 126 132 141 168 173 INDEX DU CONTENU 9 REVUE DE MARCHÉ Section 01 Revue des volumes de change institutionnels Volumes de détail au détail Volumes de détail au comptant par comptes Volumes au détail au comptant par MT4 Utilisation La plupart des acteurs de l'industrie des changes ont réalisé que 2014 va être très différent des années précédentes. Les contrastes les plus marquants étant une volatilité plus faible et des volumes plus faibles qui ont pris le devant de la scène depuis le début de 2014 et continuent de baisser à mesure que se poursuit le deuxième trimestre de l'année. Les fluctuations d'humeur des marchés ont influencé l'industrie de manières très tangibles: Diminution des activités de négociation, incertitude croissante concernant la rentabilité et les clients qui perdent soudainement intérêt dans le commerce de forex dans de telles conditions. Paradigme de faible volatilité Certains acteurs majeurs de l'industrie perçoivent cette stagnation du commerce des changes comme un nouveau paradigme de règlement sur le marché, tel que détaillé dans notre article du Rapport trimestriel sur l'industrie qui examine ce phénomène. Les taux d'intérêt du G7 restant toujours à un niveau très bas, rien n'indique qu'un changement important est attendu dans un proche avenir, pour atténuer l'humeur des commerçants et attirer un environnement plus volatil sur les marchés. Les principales banques de négoce et les principaux courtiers privilégiés FX réduisent également leur exposition au risque sur le marché Forex. Cela est dû en partie aux enquêtes en cours sur la manipulation des taux de change, mais surtout à la réduction des opportunités de profit sur le marché. Bien qu'elle n'ait pas affecté la volatilité seule, la diminution de la prise de risque a renforcé la baisse de l'activité du marché dans les cours du Forex. En fin de compte, le principal facteur affectant les marchés des changes a toujours été la politique des banques centrales. Lorsque les décideurs du G7 poursuivent leur croisade contre une inflation apparemment faible, en maintenant les taux d'intérêt réels au-dessous de zéro, les opérateurs de politique monétaire de certains marchés émergents déprécient les devises malgré les pressions politiques. Dans les deux cas, les banques centrales et les taux de change sont devenus un outil politique, historiquement un déclencheur de la volatilité des devises. Alors, quand peut-on s'attendre à la volatilité de réapparaître Le facteur de la BCE Le premier trimestre de 2014 a été largement affectée par la spat géopolitique russe-ukrainienne et l'effort de réduction de la Réserve fédérale. Mais au cours du deuxième trimestre, c'est l'esprit des décideurs de la politique monétaire européenne qui a orienté l'activité sur le marché monétaire. La Banque centrale européenne (BCE) a pris le devant de la scène avec l'engagement de M. Draghis à la stabilité des prix avec des taux d'inflation inférieurs à deux pour cent. Cela a été motivé par trois réunions mensuelles de la BCE qui ont réussi à déclencher certains mouvements dans un autre marché de changes silencieux. La troisième réunion a eu lieu au début du mois de juin, lorsque la BCE, dans l'espoir d'étendre son bilan, a introduit un taux de dépôt négatif et un ensemble de mesures visant à stimuler les prêts privés. Le 5 juin, le jour de la réunion, a été la journée la plus active au cours des six derniers mois en termes de négociation. Alors que certains analystes prévoient que l'euro ne sera pas lésé par l'offre de la BCE de stimuler un taux d'inflation bénigne d'environ 0,5, M. Draghi est connu pour son appétit d'intervention. Cela dit, la banque centrale elle-même ne s'attend pas à un mouvement important sur le marché des changes à court terme. Ses prévisions macroéconomiques, qui servaient à orienter les décisions de politique monétaire, indiquent un ratio de 1,38 EUR USD jusqu'à la fin de 2016. La livre sterling a atteint de nouveaux sommets pluriannuels contre ses principaux homologues, comme le gouverneur de la Banque d'Angleterre , Mark Carney, a indiqué que la banque pourrait être la première grande entreprise à relever les taux avant la fin de cette année. Plusieurs sites de négociation ont signalé des volumes record dans la négociation de la livre sterling à la suite des nouvelles. À l'autre bout de l'Atlantique, la Réserve fédérale prend du temps et réduit les mesures d'assouplissement monétaire. Plus à l'ouest et à travers le Pacifique, l'économie japonaise a été touchée par une hausse de la taxe de vente qui est entrée en vigueur au début du trimestre. Le mouvement controversé déclenche diverses discussions au milieu d'une forte contraction de la croissance au cours du deuxième trimestre de 2014. Publicité mobile Au cours des deux dernières années, beaucoup a été consacré à l'importance de la négociation mobile pour les courtiers. Un peu, cependant, a été la publicité mobile. Cependant, avec des coûts de conversion estimés à 25 à 50 inférieurs à ceux de la publicité d'affichage régulière, nous avons entendu plus parler de mobile. La partie délicate n'est pas en utilisant la publicité mobile pour amener les visiteurs à votre site, mais ce qu'il faut vendre. En tirant parti de la plate-forme, 2014 a commencé à voir un plus grand nombre de courtiers lancer des campagnes mobiles avec des liens vers leurs applications sur Google Play ou iTunes. Un avertissement, le processus est toujours rempli de frictions, car même après le téléchargement d'une application, les utilisateurs doivent encore créer un compte et confirmer leurs e-mails. En outre, vous ne pouvez pas déposer directement à l'aide de votre compte iTunes ou Google Play que Apple et Google prendra 30 des frais. Tout cela signifie que quiconque propose une plate-forme mobile à frottement réduit pour gérer les paiements et ouvrir des comptes trouvera une excellente occasion de saisir une grande partie du marché de la publicité mo - bilisée à moindre coût. MT5 Il semble que cette plate-forme ne soit pas vraiment en train de décoller. MT4 et MT5 code a été modifié afin qu'ils soient plus semblables que différents maintenant. Les courtiers peuvent également économiser des coûts sans avoir besoin des fournisseurs de ponts pour accéder aux liquidités de STP. Plus tard cette année, un grand courtier multi-actifs devrait s'inscrire pour offrir la plate-forme qui pourrait finalement influencer suffisamment les développeurs et les traders pour passer du MT4 au MT5. IPO Challenges Le principal fournisseur de solutions de paiements, Safecharge, a déposé un PAPE sur le London Stock Ex - change et a levé 125 millions au début du mois d'avril, les cours des actions se négociant autour de 171 pence par action. La somme soulevée était 25 supérieure à ce qui était initialement prévu et les cours des actions ont augmenté de 16 à la fin du trimestre à environ 194 pence par action. Juste au début du trimestre, le stock de courtiers FX plus 500 cotés en bourse s'est vendu brutalement. Le commentateur britannique Simon Cawk - well, également connu sous le nom de Prophet of the plunge, a envoyé un message alarmant à ses abonnés aux bulletins d'information, ce qui a déclenché les cours boursiers de Plus500 pour tomber rapidement d'un peu moins de 580 pence à un bas de 455 en quelques jours, Le plafond du marché des courtiers se situe actuellement à 953 millions, après un sommet de plus de 1,3 milliard au début d'avril. Les prix de companysshare ont également versé presque 27 depuis le pic le 10 avril. Consolidation de l'industrie L'un des grands acteurs, OANDA, a poursuivi ses efforts de restructuration au niveau de la haute direction. Au cours du deuxième trimestre, il a tabulé Gavin Ward et Lee Cooper pour diriger ses opérations chinoises et antipodéennes et s'est séparé de l'ancien directeur général de Currensee, Dave Lemont, qui dirigeait la division commerciale sociale des entreprises. OANDA a également entraîné le recrutement de l'ancien PDG d'Alpari UK, Daniel Skowronski, en tant que directeur général de sa division européenne et d'un nouveau directeur en chef du marketing, Drew Izzo. Tandis que les changements de personnel d'OANDA indiquent que l'entreprise s'efforce d'un changement global dans la stratégie, les autres participants de l'industrie sont en dessous de la moyenne. Social Marketing Le cas de FX sur les médias sociaux chinois Nouvelle-Zélande Country Report EBS Dirige la liquidité divulguée Régional de liquidités basées sur la liquidité Social Trading Réglementation Ukraine Rapport sur le pays Plateformes bancaires unique Sentiment Analysis Tools A la technologie déjà fait vendeurs redondants Israël Country Report Japon: Section 02 ARTICLES02 44 Les niveaux de volatilité des changes ont été assez sombres récemment, à tel point que les nouveaux arrivants relatifs à l'industrie qui ont commencé à fonctionner au cours des cinq dernières années n'ont jamais été témoins de la volatilité des changes à des niveaux aussi bas. En fait, l'indice de volatilité JP Morgan G7 FX n'a pas été vu depuis 2007, juste avant qu'il ne décolle pour marquer ses hauts de la crise financière après 2008. On ne sait pas à combien de temps les taux d'intérêt continueront à se rapprocher du zéro. Alors que certaines banques centrales, comme la Banque d'Angleterre, ont signalé leur intention de commencer à relever les taux d'intérêt, d'autres ont déjà commencé, comme la Banque de Nouvelle-Zélande. La volatilité se trouve avec les devises émergentes L'environnement actuel est très similaire à celui observé entre 2003 et 2007, alors que les exportateurs de produits de base augmentaient activement les taux et conduisaient les flux monétaires vers leurs rives. Alors que l'économie canadienne est plus dépendante des États-Unis, l'Australie et la Nouvelle-Zélande sont les îles d'espoir pour les négociants en devises cherchant à tirer profit des faibles taux d'intérêt mondiaux. Cela dit, la Reserve Bank de Nouvelle-Zélande a déjà menacé l'intervention, donc le repos assuré, la course ne sera pas lisse. Dans ces conditions, la question la plus difficile pour les courtiers en FX semble être la nécessité de changer leurs habitudes de commerçants. Alors que la volatilité du G7 est faible, depuis plusieurs années, certaines monnaies des marchés émergents ont démontré la polyvalence de ces marchés et la volatilité qu'ils peuvent fournir dans un court laps de temps. La roupie indienne a été un pays sauvage Après un début troublant pour 2014, les perspectives pour le reste de l'année promettent pas de ramassage de matière en volumes, ce qui suscite la nervosité à travers l'industrie du Forex. Cet article tentera de déterminer si la faible volatilité récente est un changement de paradigme ou un hoquet de marché temporaire, offrant des tactiques possibles pour survivre à travers une stagnation à plus long terme. Kim Fournais, cofondateur et co-fondateur de Saxo Bank, a déclaré à Forex Magnates que, bien que les faiblesses actuelles de la volatilité des devises soient quelque peu gérées par les banques centrales, Les évolutions géopolitiques risquent de faire grimper la volatilité dans un proche avenir. La volatilité des devises du G7 est à son niveau le plus bas depuis 21 ans, et ce n'est qu'à ces niveaux deux fois avant, en 1996 et en 2007, mais c'est le plus bas que nous ayons jamais vu. Les banques centrales ont joué un rôle important pour maintenir la volatilité à un niveau très faible. Il est difficile de prévoir comment et quand nous verrons un retour à un environnement plus volatil. Historiquement, les changements dans la volatilité ont toujours eu lieu d'une manière assez agressive et drastique. Cela dit, il pourrait falloir des années avant que de hauts niveaux de volatilité du G7 ne reviennent sur le marché, mais les tensions géopolitiques croissantes pourraient jouer un rôle et nous pouvons voir quelque chose arriver plus vite, a expliqué M. Fournais. Sur cette base, il a exprimé son soutien à l'affirmation selon laquelle, bien qu'il soit presque impossible de prévoir ce qui se passe, les courtiers peuvent mieux se préparer à une longue période de volatilité similaire. Nous devons nous préparer à cet environnement pour durer longtemps. Ce n'est pas la meilleure chose pour les devises étrangères en tant que classe d'actifs, simplement parce que la plupart des traders et des investisseurs sont là pour tenter de tirer profit des fluctuations des valeurs monétaires, mais nous n'en voyons pas grand-chose. La meilleure façon pour les courtiers de se préparer à un tel scénario et d'essayer de tirer le meilleur parti de la situation actuelle est de diversifier leur offre. Avec l'attention de nombreux traders répartis entre différentes classes d'actifs et avec une baisse continue des coûts de négociation, la nouvelle direction devrait offrir une diversification. Pas toutes les sociétés de commerce de Forex ont ajouté des indices et des produits à leur offre et un bon nombre sont en train de rattraper et de perdre des clients dans le processus. , Tombant à des niveaux pluriannuels l'été dernier. Par la suite, elle a recouvré la probabilité d'un nouveau gouvernement. En Turquie, pendant la crise politique, il y a eu une dépréciation substantielle de la monnaie locale, avec une violence croissante à Istanbul déclenchant des ruptures sur les marchés monétaires et boursiers. La Banque centrale turque a finalement relevé les taux d'intérêt de façon spectaculaire de 4,5 à 10 pour protéger la monnaie. Le baht thaïlandais a été inévitablement affecté pendant les manifestations dans le pays, avec un manque permanent de confiance populaire dans le système politique des Thailands orthographe plus volatilité aller de l'avant. Le rouble russe est également volatil: le prix de l'annexion de la Crimée a semblé assez cher quand on regarde le stock de Moscou. Cependant, depuis février, toutes les pertes ont été récupérées et la confiance est en train de remonter lentement vers le marché. Ces quatre monnaies ont tous dépassé une dizaine de mouvements en quelques semaines. Mais étant des créatures d'habitude, les commerçants ont été largement ignorants quant à ce qui a été apporté à la table par le marché. Donc, ce qui peut être fait différemment Pour répondre à cette question, Forex Magnates apporte la perspective de deux des plus grands acteurs de l'industrie du Forex, le courtier danois de multi-actifs Saxo Bank et Dukascopy. Nous avons demandé l'avis du cofondateur et co-directeur général de la société danoise de gestion des actifs multiples Saxo Bank, Kim Fournais, et de M. Dukascopys Chief Broker Officer et adjoint du responsable de la technologie, Dimitry Kukels. Source: Forex Magnates Recherche 2 000 500 0 1 000 1 500 2 500 3 000 3 500 EU RU SD GB PU SD US DJ PY AU DU SD UE RJ PY Figure 6. 2009 2010 2011 2013 2014 1, 57 4 3, 24 2 1, 43 4 2, 01 6 2, 71 4 2, 70 3 2, 23 1 65 0 1, 32 2 2, 70 6 1, 63 9 99 8 75 9 1, 14 7 98 0 1, 27 0 1, 07 1 80 5 1, 27 7 1, 44 3 84 5 1, 32 4 1, 69 8 1, 49 6 2, 02 8 51 6 80 8 47 1 80 3 86 8 ARTICLES02 56 L'Afrique du Nord Est située à proximité de l'Europe à l'ouest et du Moyen-Orient à l'est. La ceinture se compose de cinq pays. Toutefois, aux fins du présent rapport, nous nous concentrerons sur quatre pays en raison des changements politiques intervenus récemment dans deux de ces pays et de la situation économique des deux autres pays. Trois des quatre pays, la Tunisie, l'Algérie et le Maroc, partagent des cultures et une langue similaires avec une influence française significative. La Libye est plus proche du Moyen-Orient avec l'arabe étant la principale langue parlée. L'Egypte a été exclue en raison de sa taille et doit être traitée indépendamment à l'avenir. Économie La région de l'Afrique du Nord abrite les deux grandes puissances économiques, le Maroc et l'Algérie. Le Maroc est l'une des économies les plus développées du continent, classé 5ème. Non seulement le Maroc a-t-il bénéficié des réformes économiques et des pratiques de libre marché, mais aussi de l'Algérie et de la Tunisie. En plus de ces réformes mises en œuvre au cours des dernières années, les relations étroites entre ces pays et l'Europe se sont traduites par des échanges étroits avec des pays comme l'Espagne et la France. La Libye et la Tunisie ont tous deux été affectées par la révolution politique qui a touché la région MENA en 2011 et le secteur pétrolier de Libye a subi l'impact le plus évident avec la réduction de l'offre. Cependant, la production a repris et l'économie est de retour dans le vert après des éclaboussures de volatilité qui ont connu des fluctuations drastiques, comme avec le PIB du pays qui a vu une baisse de 12 en 2013. En Tunisie, la croissance économique a été modeste: Le pays Qui a déclenché la flamme arabe Springs a vu le malaise politique interne se poursuivre malgré un nouveau gouvernement et des élections ayant eu lieu. La croissance du PIB du pays a diminué en 2013 à moins de 3. Comme la Tunisie dépend fortement de l'Europe pour le commerce et le tourisme, la récession mondiale de 2008 a eu des répercussions sur la nation, avec plusieurs pays européens confrontés à ce fléau. Toutefois, la stabilité politique actuelle et la réapparition de l'Europe peuvent être perçues comme le début d'un avenir meilleur pour la Tunisie, avec des prévisions économiques. L'Afrique dans son ensemble est l'une des économies les plus dynamiques au monde Les données fondamentales de la région montrent que le PIB total a franchi 2 trillions et plusieurs pays sont classés comme marchés émergents ou frontière. Cet article passera en revue l'état actuel des échanges de change dans quatre pays d'Afrique du Nord - l'Algérie, le Maroc, la Tunisie et la Libye pour informer nos lecteurs des opportunités régionales. Par Adil Siddiqui 57 Maroc Algérie Faits saillants Population: 32 millions de PIB milliards: 191 PIB par habitant: 57 000 Bourses: Casablanca Échange quotidien Volume millions: 4,5 Utilisateurs d'Internet: 16 millions Utilisateurs de Facebook: 5,5 millions de personnes Population: 38 millions PIB milliards: 302 PIB par habitant: 76 000 Bourses: Algérie Bourse quotidienne Volume millions: 2,3 Utilisateurs d'Internet: 5,5 millions Utilisateurs de Facebook: 4,2 millions Données clés Population: 6,2 millions PIB milliards: 76 PIB par habitant: 11 300 Bourses: : 0.06 Utilisateurs de Facebook: 1m Utilisateurs de Facebook: 0.78m Données clés Population: 10 millions PIB milliards: 48 PIB par habitant: 91.000 Bourse de Tunis Daily Volume millions: 0.2 Utilisateurs d'Internet: 4.1m Utilisateurs de Facebook: 3.2m Afrique du Nord Key FaitsFig 11. Tunisie Libye Key FX Métris d'Algérie, Maroc, Tunisie Libye Courtier Nombre de Traders Volume Quotidien en Millions Dépôts Mensuels 000 MBCFX 12 500 150 350 Horizon-FX 3 500 25 100 ForexHouse 15 000 300 500 InstaForex 2 500 30 75 Admiralmarkets 3 500 40 50 Autres 3 000 50 50 Total 40 000 595 1 125 Fig. 12. Source: Magnats du Forex ARTICLES02 84 Une évolution récente du comportement des commerçants, conjuguée à des avancées technologiques, a placé les pôles de négociation dans une position dynamique, les ouvrant ainsi à de nouvelles stratégies de négociation Et approches. L'anonymat a été un élément essentiel des marchés des changes, car il dicte la façon dont les acheteurs interagissent avec les vendeurs sur les plates-formes de négociation mondiale. Cependant, comme les banques et les sites d'exécution sont confrontés aux nombreux défis posés par les commerçants modernes et les autorités de surveillance, le fait de croire, et le concept de dissémination augmente dans le commerce de change institutionnel. Dans cet article, nous examinons un nouveau venu sur le modèle de négociation décrit, EBS Direct, et comment il vise à se positionner sur un marché fragmenté. Le marché des concessionnaires Le marché des changes est un sous-produit du commerce international, car les entreprises et les gouvernements de différents pays échangent entre eux. Les banques nationales jouent un rôle clé dans ces transactions, car l'institut bancaire principal achète et vend des devises à la moitié de ses clients: c'est le marché interbancaire où les transactions ont lieu. EBS et Thomson Reuters sont les deux noms les plus souvent attribués dans le secteur des changes institutionnels et dominent les banques et le commerce institutionnel depuis plus de vingt-cinq ans. EBS a été créée au début des années 90, au début de la période du commerce électronique en tant que concurrent direct de Thomson Reuters, en tant que principale solution de commerce électronique pour les banques. EBS a été un projet dirigé par les banques qui a trouvé un réconfort sur le marché libellé en dollars et a créé son créneau dans ce segment. D'autre part, Reuters a résisté à des croisements dénotisés par le Commonwealth comme le GBP, l'AUD et le NZD. La solution FX principale d'EBS est sa plate-forme de négociation anonyme, EBS Markets, une plate-forme qui rivalise avec ses rivaux Thomson Re - uters. La plate-forme de négociation anonyme relie la liquidité bancaire à la communauté commerciale. Avec l'essor et la sophistication de la négociation automatisée et algorithmique, des stratégies telles que la négociation à fréquence élevée ont pris de la traction sur les marchés des changes, mais en raison d'un certain nombre d'incidents, EBS rejoint ses pairs dans le monde du commerce axé sur les relations, Les participants veulent s'assurer qu'ils connaissent leurs contreparties. Le mouvement s'inscrit dans le cadre d'un marché évolutif influencé par la réglementation, la technologie et l'accessibilité. Cet article passera en revue l'entrée EBS Directs, son offre et sa part de marché potentielle pour évaluer les avantages qu'elle peut offrir dans un marché en constante évolution et en constante évolution. Par Adil Siddiqui 86 société mère Thomson Reuters. Bien que EBS Direct ne divulgue pas ses volumes de négociation, Forex Magnates croit que les volumes sur EBS Direct sont de 30 à 35 de ceux qui sont négociés sur EBS Markets. Depuis le lancement du produit, EBS Direct a obtenu de bons résultats, a expliqué un porte-parole de l'entreprise à Forex Magnates dans un commentaire: Le nombre de fournisseurs de liquidité et de liquidité ainsi que notre volume quotidien moyen ont augmenté de façon exponentielle depuis le lancement. EBS Direct prévoit étendre sa gamme de produits aux devises des marchés émergents. Comme les paires EMFX ont une plus grande importance sur les marchés mondiaux des changes, avec un accent particulier sur le rouble russe et le yuans chinois, la société a déclaré qu'elle ajouterait 20 fournisseurs de liquidités des marchés émergents et frontaliers d'Asie, d'Europe centrale et d'Afrique Dans les prochains mois. EBS Direct - Ouvert mais pas Anti EBS Direct est orienté vers un environnement ouvert pour le trading de devises, mais ne ferme pas ses portes à un type particulier de stratégie de trading. Interrogé sur les transactions à haute fréquence, M. Ward a expliqué: EBS Direct soutient le négoce des relations. Si un fournisseur de liquidité désire évaluer les modèles HFT et trouver de la valeur dans leur flux, nous sommes certainement en faveur de cela. La nouvelle fonctionnalité d'EBS Directs met en évidence la nature changeante des marchés mondiaux des changes, où les participants comme les banques tier-2 et tier-3 commencent à jouer un rôle plus définissant. En outre, la nouvelle fonctionnalité est pratique pour les traders à grande vitesse. Le négoce à haute fréquence représente environ 20 volumes de FX quotidiens. Mais pour les participants qui négocient sur des plates-formes traditionnelles de revendeur telles que EBS Markets, le commerce sur des tailles de commandes importantes, EBS Directs petite taille de billet et sa distribution de serveurs sont idéales pour les entreprises de négoce à haute fréquence à la recherche de bas - Exécution de l'ordre de latence. Dans un rapport de la BRI sur le FX Mar - Volume quotidien moyen en milliards de dollars américains Fig. 25. 0 40 20 60 80 100 120 140 Janvier 14 Ap r 1 4 Fe b 1 4 Ma y 1 4 Ma r 1 4 Reuters FXall EBS Marchés EBS Direct Source: Thomson Reuters, ICAP, Forex Magnates Research 20 FX 50 EQUIVES Source: Forex Magnates Research HFT sur les marchés financiers (Pourcentage des volumes totaux) Fig 24. En 2013, EBS a estimé avoir environ 3035 de volume sur son marché Plate-forme en tant que HFT-driven. EBS Direct est entrée sur le marché pour rejoindre ses pairs pendant une ère révolutionnaire pour les FX en particulier et pour les marchés financiers en général. Les marchés ont été bombardés de difficultés: les scandales de fixation du Libor et du FX ont exercé des pressions supplémentaires au moment où la mise en œuvre du clearing OTC a été finalisée. Cependant, dans une ère de sécurité accrue, de transparence et de confiance, EBS Direct tique toutes les cases pour les traders opérant dans la classe d'actifs la plus liquide au monde, qui a encore besoin de la réassurance d'un produit de confiance. Forex Mag - nates croit que les volumes seront divergents vers les sites de négociation basés sur les relations et EBS Direct verra une croissance sur 10 ans. À la fin de 2013, l'Autorité de Conduite Fi - nancière (FCA) du Royaume-Uni a envoyé une lettre à certains fournisseurs de plateformes de négociation sociale ou spéculative concernant les exigences réglementaires futures qui pourraient être imposées à ces méthodes de négociation. Le document, qui était confidentiel, a été examiné par les journalistes de Forex Magnates qui ont examiné la question afin de faire la lumière sur les changements à venir qui peuvent être attendus dans ce domaine. Le commerce social: est-ce un compte géré ou auto-dirigé Le commerce social, ou le commerce en miroir, est basé sur l'ancienne tendance humaine à copier ce qui semble fonctionner pour quelqu'un d'autre. Grâce aux développements technologiques récents et aux plateformes sociales basées sur Internet, les traders peuvent partager leur activité et choisir de suivre les décisions de chacun, ce qui crée une nouvelle entité aux yeux du régulateur: RÈGLEMENT: COÛTS ET AVANTAGES DES INEVITABLES comme conseillers ou fournisseurs de signaux Il y a près d'une décennie que le commerce social a émergé en FX, mais seulement une Lettre de Direction (LOD) était initialement nécessaire afin de montrer qu'aucun gestionnaire d'argent utilisait des discrétions Sur le compte d'un client, mais c'est plutôt le client lui-même qui a voulu utiliser la tech - nologie pour copier des métiers effectués par un autre commerçant et les reproduire. Étant donné que ce type de négociation n'était pas considéré comme un compte géré et ne nécessitait pas une procuration, un gestionnaire d'argent titulaire d'une licence ou un conseiller commercial, les quelques plates-formes offrant de tels systèmes de négociation sociale ont commencé à croître de façon exponentielle. Aux États-Unis, toutefois, la NFA avait prescrit plusieurs informations à fournir sur les risques à utiliser parallèlement aux résultats de ce système de négociation, ce qui aurait dû être considéré comme hypothétique, même pour les performances réelles, alors que tous les clients n'avaient pas réalisé ces rendements exacts. Contrairement à un compte géré ou à un hedge fund, dans le cadre d'une lettre envoyée par UKs FCA à certains fournisseurs de plateformes de trading social, la question de la régulation des marchés de signaux a fait surface, soulevant certaines inquiétudes chez les professionnels de l'industrie. Cet article examinera les évolutions réglementaires relatives au commerce social afin de mieux comprendre les impératifs futurs découlant d'une réglementation stricte. Par Steven Hatzakis plusieurs semaines avant la publication de ce rapport, mais on lui a répondu par un non-commentaire. Comme expliqué aux magnats Forex, la FCA ne commentait pas pour le moment, car elle a des arguments juridiques complexes à considérer et jusqu'à ce qu'elle ait atteint une conclusion officielle. Une telle déclaration officielle serait publiée dans un proche avenir, a indiqué la FCA. Mais un discours prononcé par Clive Adamson, directeur de la supervision de la FCA en mai, peut éclairer la façon dont l'organisme de réglementation voit son rôle: Nous avons dit que nous voulions que les entreprises mettent les consommateurs et l'intégrité du marché au cœur de leur Gérer l'entreprise. Cela signifie que nous nous attendons à ce que les entreprises traitent les clients équitablement tout en conservant leur force prudentielle et en obtenant un rendement adéquat pour leurs propriétaires. En d'autres termes, nous ne nous attendons pas à ce que les intérêts des clients soient subjugués à la force prudentielle ou aux intérêts des actionnaires. La réglementation en tant qu'intérêt conjoint Forex Magnates a communiqué avec eToro, qui exploite l'un des plus importants services de commerce électronique, fournissant sa technologie à travers le monde, afin de mieux comprendre les implications possibles d'une nouvelle réglementation. EToro se félicite de l'intérêt de la FCA pour le commerce de copies. Cet intérêt reflète l'impact des médias sociaux sur les modes traditionnels de prestation des services financiers au consommateur de détail, a déclaré à Forex Magnates un porte-parole de l'eToro. En tant que pionnier mondial et acteur majeur du commerce social et déjà autorisé par la FCA, nous sommes impatients de collaborer avec la FCA afin d'assurer un environnement sûr et fiable pour les opérateurs de copies dans le monde entier. Nous sommes fiers d'être autorisés au Royaume-Uni, qui devient rapidement le premier centre d'innovation financière, at-il ajouté. De l'autre côté du globe, Tra - dency, opérateur de la plate-forme Mirror-Trader, a récemment reçu une approbation réglementaire spécifique au Japon pour l'aider à mieux se conformer aux interprétations du JFSA. Dans une interview accordée à Forex Magnates, Tradency a donné son point de vue sur cette question, qui est très précieuse compte tenu de la position des entreprises comme l'un des premiers pionniers dans ce domaine et de son expérience avec les régulateurs dans les grandes juridictions. Le chef de la direction de Tradencys, Lior Nabat, a déclaré dans une interview avec Forex Magnates que la différence floue entre les services consultatifs et le commerce social est une question inhérente à l'environnement commercial actuel. Tout d'abord, il existe une tension inhérente entre le véritable service de conseil financier et les recommandations des médias sociaux (comme avec les réseaux sociaux). La technologie d'aujourd'hui a créé une nouvelle espèce qui n'est pas solide, a établi des conseils financiers ou sans restrictions commerciales sociales, mais une race mixte. Pour relever les défis de cette espèce, il faut une nouvelle série de règlements et de protocoles, a expliqué M. Nabat. Non seulement Tradency se félicite de l'implication des régulateurs mondiaux, selon M. Nabat, mais considère également que la nouvelle réglementation est un intérêt commun pour les régulateurs, Tradency, courtiers et commerçants. Nous croyons qu'une réglementation forte transformera le marché des changes en un outil d'investissement financier viable. Nous voyons également cela comme une évolu - tion évidente dans notre évolution vers un service de masse. La réglementation renforcera les entreprises fortes et rendra les petites entreprises instables redondantes. Tradency est une société purement technologique qui développe un système commercial qui est, par conception, compatible avec les exigences de la réglementation du marché japonais. Les utilisateurs de Mirror Trader suivent des robots automatisés et non des commerçants individuels. Notre offre est plus proche de celle des fonds communs de placement ou de l'ETF, où les utilisateurs choisissent le portefeuille de stratégies et contrôlent la gestion et les préférences des actifs. C'est pourquoi Mirror Trader est très différent de la jungle sociale où les individus font face à des idées commerciales d'autres individus, a conclu M. Nabat. Not a Buzz Word but a Real Financial Tool Another early pioneer in the so - 0 10 20 30 40 50 60 33 Jan 40 Fe b 47 Ma r Ap r 56 Ma y 47 ZuluTrade 2014 Social Trading Profitability Fig 27. Source: ZuluTrade 141 DETAILED BROKER INFORMATION For The Largest Brokers in Terms of Volume FXCM Saxo Bank Alpari OANDA IG Group GAIN Capital CMC FxPro Pepperstone AxiTrader FXOpen DMM GMO Click Securities Section 03 COMPANIES03 142 Shareholders and Funding: Publicly owned, list of shareholders here Investments and MAs: data at the end of the report Reported Net Income in 2012: 9.0 million Reported Net Income in 2013: 14.8 million Reported Net Income in Q1 2014: 2.077 million Market Cap: 1.26 billion (as of June 18th, 2014) Reported monthly retail volume: 267.7 billion (Average for March, April, May) Reported monthly institutional volume: 190.0 billion (Average for March, April, May) Number of active clients: 179,717 (As of May 2014) Regulation: NFACFTC, UK FCA, HK SFC, ASIC, JFSA Company Name: FXCM Status: Public (NYSE:FXCM) News in the Past Quarter: Year Established: 1999 FXCM Launches Volume and Transaction Indicator Read More Here FXCM Reports May Trading Metrics, Volumes Rise Slightly MoM Read More Here FXCM Joins the Australian CFD Forum Call to Require Client Funds Segregation Read More Here FXCM Enters PB Space with Prime of Prime Solution Read More Here FXCM Releases Info on FXDD Acquisition, 750 Per Account Read More Here FXCM Retires Active Trader Portal, Enhances Trading Station Read More Here FXCM Reports Q1 Financial Results and April Trading Metrics Read More Here FXCM Acquires FXDD US Client Base Read More Here FXCM March Retail Volumes Fall While Institutional Rise Read More Here FXCM Launches USDCNH Pair As Renminbi Interest Builds Read More Here 143 Fig 47. FXCMs share price in past three months: Fig 48. FXCM Retail vs Institutional Volume (B) Source: 0 100 300 200 600 500 400 412 512 612 712 812 912 1012 1112 1212 113 213 313 413 513 613 713 813 913 1013 1113 1213 114 214 314 414 514 Retail Institutional Total Source: Apr 14 Jun 14May 14 13 14 15 16 173 salesleverate leverate Leverates award-winning technology gives your business the edge that it needs to rise above the competition. Join the elite club of the worlds top Forex brokerages that trust Leverate. All the latest greatest FX solutions from Award-winning trading environments to Zero-like spreads. and other kick-ass products like branded seamless social trading environments for web, mobile tablet, ultra-fast algorithmic data - feeds, risk management systems, regulated liquidity, crm, business intelligence, and a few top-secret projects that all work in perfect harmony to make sure that your brokerage has an edge above the competition. MAJOR NEWS OF THE QUARTER April May June Section 04 NEWS04 174 APRIL Institutional Liquidity LLC (ILQ), the CFTC-registered Retail Foreign Ex - change Dealer (RFED) member FCM regulated with the NFA, is discontinu - ing its business as an RFED, and provided this notice dated April 4th. An internal email announcing the move caught staff by surprise after it was sent prematurely. Its possible that either the NFA or CFTC required the notice be sent out earlier rather than holding off, since the firm knowingly planned to discontinue the license that allows it to hold customer funds, thus in order to provide clients more time to withdraw or move their ac - counts to another RFED. Read the entire article Exclusive: ILQ Dropping its Retail Foreign Ex - change Dealer License, Trades Will Be Liquidated UK-based Henyep Capital Markets Ltd. has announced the launch of HY Binary Options, a fully regulated and Financial Conduct Authority (FCA)- licensed company. This launch is of particular relevance to the binary op - tions community given the recent exit by Alpari from the industry over regulatory considerations. Henyep Capital Markets Ltd. specializes in a variety of financial products, including foreign exchange, equities and commodities. With a string of licenses across the UK, Hong Kong and the United Arab Emirates, Henyep Group and its subsidiaries maintain a truly global presence its latest push into the avenue of binary options looks to expand on its already diverse suite of products. Read the entire article Henyep Capital Markets Ltd. Launches FCA-Li - censed HY Binary Options Forex Magnates, the leading source for industry news, research and anal - ysis, successfully held its second CEOs get-together group event in Tel Aviv. The event attracted both local and international industry profession - als, including top executives of brokerages, technology developers and service providers. The networking event had a perfect mixture of repre - sentatives from the different segments of the FX industry, including many newcomers who were drawn by the success of the first event. The great atmosphere at the cool venue encouraged collaboration and led to open discussions that are sure to make waves in the future of the FX business, as for example, App developers were seen talking with brokers and financial innovation hub managers met with new technology startups. Read the entire article Forex Magnates Second CEOs Get-To - gether Group Event in Tel Aviv 175 New Zealands Financial Market Authority (FMA), has announced the launch of Phase One in its initiation of new regulations in the country. The new guidelines are expected to lead to sweeping changes in the retail Forex industry due to New Zealand becoming a home for many brokers who wish to enjoy its accommodating process for foreign firms registra - tion. The FMA allows companies to register as foreign-based Financial Service Providers (FSP). As opposed to local firms, foreign FSPs faced re - duced requirements which led to many forex brokers who registered their firms in the country for the appearance of a regulated license. However, as early as February of 2013, the FMA began to crack down on foreign firms by unregistering hundreds of providers who failed to meet minimum re - quirements, specifically in regards to the need for a local physical office and employed Compliance Director located in New Zealand. Read the entire article There is a new player catering to professional investors among Forex and CFD providers regulated under the UKs Financial Conduct Authority (FCA) WorldWide Markets (WWM) Ltd. has announced the opening of a new office in London, after the regulatory approval of its UK entity WorldWide - Markets Online Trading Ltd. The company has gained FCA authorization only recently and its WorldWideMarkets UK website is already operational. While the company, registered and regulated in the BVI and named World - Wide Markets Ltd. will continue the firms multi-asset brokerage business that includes US exchange traded stocks aside from Forex and CFD offer - ings, the new FCA regulated company under the same brand will cater to professional clients. Read the entire article New Zealand FMA Ini - tiates New Guidelines, Broker Exodus Ahead Exclusive: WorldWideMar - kets Obtains FCA Authori - zation, Targets Professional Clients FXCM Launches USDCNH Pair As Interest in Chi - nas Off-shore Renminbi Builds FCA Crushes Hope, Rules On Fraudulent FX Scheme Worth 9.4 Million Exclusive: Cresco FX Adds Hotspot on MT4 as Retail Institutional Trade Sizes Blurred Exclusive: Danske Bank Launches New Proprietary FX Platform One Trader Technology Provider oneZero Sets Up Pres - ence in Equinix LD4 in UK Thomson Reuters, FXall Trading Volume Set New Record In March FXOpen Begins Marketing Crypto Currency Trading Keep Your Eyes On: Some more stories that you may have missed but are worth watching
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